Портфель ценных бумаг при формировании проходит следующие пять этапов:
1. определяются цели инвестиций и приоритеты, безопасность или доходность, рост или сохранение.
2. проводится анализ инструментов фондового рынка
3. формируется список ценных бумаг, которые должны войти в портфель
4. проводится ревизия выбранных бумаг и переоценка их влияния
5. оценивается комплексная эффективность всех бумаг входящих в портфель.
Управление портфелем ценных бумаг довольно сложный процесс, требующих специальных знаний и постоянного отслеживания ситуации на фондовом рынке.
Любой портфель ценных бумаг не должен представлять неоправданной опасности для инвестированных средств. Но безопасность чаще всего достигается за счет выбора более стабильных инструментов, что предполагает менее высокую доходность от вложений.
Самые надежные, но в ту же очередь менее доходные ценные бумаги – это инструменты, выпущенные государством. Самыми доходными являются акции коммерческих компаний, особенно только выходящих на рынок, однако риски они несут также не малые.
Портфель, удовлетворяющий инвестора по соотношению риск/доходность, называется сбалансированным. Для каждого инвестора такое соотношение будет своим, оно зависит от допустимого для человека степени риска. Если человек не подвержен риску, то для него составляется консервативный портфель, то есть он составляется из малодоходных и менее рисковых инструментов.
В случае отсутствия необходимых знаний и навыков, инвестиционные средства передаются в доверительное управление ценными бумагами. Это довольно доходный способ инвестирования, так как портфелем в таком случае управляет профессионал фондового рынка. И, в зависимости, от желания клиента управляющий устанавливает степень риска по портфелю ценных бумаг.
Такой портфельный менеджер индивидуально подбирает стратегию для каждого клиента. Помимо этого, в арсенале такого управляющего намного больше инвестиционных инструментов, чем у обычного индивидуального трейдора.
Управление рынком ценных бумаг осуществляется соответствующими государственными органами. Система регулирования фондового рынка складывается под влиянием всех тех проблем, которые постоянно появляются и требуют разрешения. Такая система создается с целью регулирования развития рынка так, чтобы оно не противоречило интересам ни одного из членов общества.
Другими словами, целью системы управления рынком ценных бумаг является обеспечение эффективности, сбалансированности и устойчивости рынка. Регулирование охватывает всех участников рынка ценных бумаг: эмитентов, инвесторов, посредников, организаций инфраструктуры.
Регулирование участников на фондовом рынке бывает внешним и внутренним. Внешнее регулирование – это подчиненность деятельности определенной организации законам и нормам государства, других регулирующих организаций, а также международным соглашениям. Внутреннее регулирование – это подчиненность деятельности определенной организации собственным нормативным документам.
