Портфель ценных бумаг

/ 05.08.2011, 11:05 пп


Портфель ценных бумаг

Портфель ценных бумаг — это совокупность инвестиционных вложений в инструменты фондового рынка юридического или физического лица. Это некий набор финансовых инвестиций, подобранный по определенным параметрам и требованиям.

Грубо говоря, такой портфель представляет собой набор разного вида ценных бумаг, по срокам действия, ликвидности и риску, которые принадлежат определенному инвестору и управляются им как единая система.

Чаще всего формирование портфеля ценных бумаг направлено на создание диверсифицированные портфели, что означает, что удельный вес каждого вида ценных бумаг примерно одинаков, и не один из активов не является доминирующим. Это делается с целью ограничения рисков, в случае наступления неблагоприятных ситуаций по одному из видов инструментов на рынке. Такое ограничение становится возможным за счет уравновешивания степени рисков разных активов, при этом, не теряя доходности самых волатильных из них.

Управление портфелем ценных бумаг может происходить по двум основным стратегиям – агрессивной и пассивной. Агрессивная стратегия выбирается с целью максимизации доходности портфеля, при этом допускаются очень существенные риски, поскольку в состав таких портфелей включаются самые волатильные инструменты фондового рынка.

Пассивная стратегия управления нацелена на сохранение капитала, вложенного в ценные бумаги. В таком случае портфель составляется из наименее рисковых инструментов рынка, но при этом доходность портфеля становится минимальной.

Существуют два ключевых фактора, которые являются основополагающими при формировании состава портфеля – это прибыльность и рискованность. Эти факторы напрямую взаимосвязаны между собой, так как чем выше риск портфеля ценных бумаг тем выше и доходность по активам.

Самыми рисковыми инструментами на фондовом рынке являются акции компаний второго эшелона, которые показывают постоянную динамику, за счет чего, при правильных спекуляциях,  и приносят максимальную прибыль. Самыми стабильными, но и самыми низко доходными являются государственные облигации, движения по ним очень несущественны, но и рыночный риск минимален.

По допустимости риска и доходности, инвесторов можно разделить на следующие группы:

- Агрессивный инвестор, допускающий высокий риск и рассчитывающий на самую высокую доходность.

- Умеренный инвестор стремиться к довольно высоким доходам, допускает риск среднего и ниже среднего уровня.

- Консервативный инвестор минимизирует риски, используя надежные инструменты, но, при этом, не рассчитывает на высокий курсовой рост активов.

- Неэффективный инвестор, чаще всего не имеет четких целей и определенных уровней риска, что часто приводит к потерям, так как уровень риска превышает доходность.

Портфели также можно разделить по поставленным целям, ориентироваться они могут на рост, доходность, риск капитала, сбалансированность, кратки и долгосрочность, специализацию по областям экономики, определенный регион, отраслевую и географическую принадлежность.

Подписаться на RSS

Бизнес и деньги

Депозиты

Страхование

Кредиты

Ценные бумаги

Текущий счет