Когда определяется сбалансированная рыночная цена, обыкновенных и привилегированных акции, векселей и облигаций, фьючерсов и опционов, ценных бумаг, эмитированных организациями и предприятиями, биржами и банками, а так же государственными органами, тогда и производится оценка стоимости ценных бумаг.
Такая оценка стоимости финансовых обязательств и активов, выраженных в виде ценных бумаг, и комплексный анализ инвестиционной деятельности и финансовых потоков организации позволяет не только определять рыночную стоимость, или выгодность другой формы принятия участия в бизнесе, но так же и сделать прогноз перспективной доходности таких вложений.
Без такого анализа не проходит и оценка собственно бизнеса отдельного предприятия.
Чаще всего, необходимость в определении цены пакета или отдельной ценной бумаги возникает в случае осуществления сделок по купле — продаже бумаг и реструктуризации предприятия.
Однако может возникнуть и в случае внесения данных ценных бумаг в уставный капитал иного юридического лица, определения стоимости залога при кредитовании бизнеса, передаче некоторых ценных бумаг в доверительное управление иной организации, определения текущей рыночной стоимости активов компании и стоимости организации в целом.
Существуют разные методы оценки ценных бумаг, основаны они чаще всего на факторах, которые в первую очередь влияют на оценочную стоимость, то есть на соотношении спроса и предложения. К таким факторам можно так же отнести ликвидность определенной ценной бумаги, котировки похожих активов, доходность и текущую стоимости будущего дохода, характеристики эмитента по местоположению, отраслевой принадлежности, финансовых показателях и др., надежности.
Отдельным фактором при анализе активов фондового рынка является оценка рисков ценных бумаг. Это в основном защищенность ценной бумаги от неисполнения эмитентом обязательств по данному активу. Чаще всего, при принятии решения о приобретении той или иной бумаги, применяется метод соотношения доходности к риску. Чем больше доходность и меньше риск, тем привлекательнее бумага для участников фондового рынка.
При осуществлении инвестиционной деятельности на фондовом рынке, прежде всего, стоит оценивать динамический потенциал финансовых инструментов. Такая позволяет инвестору создать сбалансированный портфель, который будет отвечать требованиям доходности и не превышать допустимого для участника торгов риска.
Существуют долговые и долевые ценные бумаги, они различаются по степени предсказуемости на фондовом рынке. Чем больше предсказуемость инструмента, тем легче вычислить уровень инвестиционного дохода, позволяющего сопоставить доходность актива с риском по нему, а так же доходность с ликвидностью.
Так же стоит отметить, что долговые активы обычно в приоритете по погашению обязательств, что снижает уровень риска по ним. В то же время долевые инструменты принято считать весьма непредсказуемыми при определении инвестиционного результата. Однако доходность по ним заметно выше.
