Банки с иностранным капиталом достаточно спокойно ощущают себя в секторе, который занимается публичными размещениями.
Сбербанк, не так давно занявшийся инвестиционным банкингом, приобретя Тройку Диалог, может стать дополнительным фактором укрепления позиций иностранных банков.
Это может стать следствием усиления конкуренции между государственными банками. 2009 и 2010 год стали временем роста рынка.
Следующий этап такого роста эксперты предвидят в 2012-2014 годах, когда начнется продажа крупных пакетов государственной собственности.
Уже в следующем году планируется передать в частные руки около 15 процентов акций компании Роснефть, порядка 10 процентов активов банка ВТБ и 4 процента ФСК ЕЭС.
Еще более интересные объекты планируют выставлять на продажу ближе к 2014 года. Среди таких объектов РЖД.
В текущем году большая часть частных эмитентов не стали проверять нестабильность конъюнктуры и оставили свои IPO до более благоприятного момента.
Декабрь 2010 года был ознаменован расширением списка банков, участие которых в качестве советников в процессе приватизации желательно.
Таких учреждений стало 23, вместо 10, как было ранее. Более широкое представительство тут получили банки с иностранным капиталом. Именно в них размещают свои капиталы крупные эмитенты, которые привыкли к европейским банковским домам.
В сегменте, оперирующем корпоративными облигациями, которые номинированы в рублях, преимущество на стороне национальных андеррайтеров.
Лидерами рынка здесь являются ВТБ Капитал, Тройка Диалог и Сбербанк, Райффайзенбанк, Газпромбанк, Уралсиб. Увеличение срока займов и снижение процентной ставки позволило рынку вырасти на 63%, если сравнивать с аналогичными показателями прошлого года.
Рост динамики еврооблигаций не является таким значительным и составляет всего лишь 17 процентов. Среди лидеров этого сектора ВТБ Капитал, J.P. Morgan, Barclays Capital, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland. Некогда занимая лидерские позиции Credit Suisse, на сегодня в значительной мере их утратил.
Абсолютно все средние, а также крупные банки, которые ведут активную деятельность на территории Российской Федерации, используют внешние заимствования.
Особую активность здесь проявляют государственные банки и дочерние предприятия иностранных банков. Первые нуждаются в этом, чтобы проводить рефинансирование текущих заимствований. Для вторых – это путь наращивания кредитных портфелей.
Большую же часть фондирования они получают от главных компаний. Этим же можно объяснить и тот факт, что банки с иностранным капиталом имеют самые большие суммы внешних долгов.
